我國器械產(chǎn)業(yè)鏈日漸完善化

　　曾經(jīng)，器械在我國是一個小的產(chǎn)業(yè)，直2009年創(chuàng)業(yè)板開市，國內(nèi)陸續(xù)出現(xiàn)一些小型器械公司，形成器械板塊。然而，短短幾年過去，器械板塊已經(jīng)成為市場為關(guān)注、具備確定性成長的板塊之一。與此同時，行業(yè)并購浪潮此起彼伏，器械正站在聚光燈下，接受大家的注目。但目前我國器械行業(yè)面臨較大的問題，行業(yè)度分散、產(chǎn)品技術(shù)水平較低，且沒有一家占據(jù)主導地位的，不過，在政策持續(xù)支持、服務擴容、行業(yè)秩序和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的大背景下，器械行業(yè)將迎來更好發(fā)展。有專家稱，去年，我國器械行業(yè)銷售額已經(jīng)達到約2000億元，預計2016年左右將再翻一番。

　　本期行業(yè)聚焦在器械，將從行業(yè)現(xiàn)狀、未來趨勢、潛力子行業(yè)、重點公司等多個維度剖析，詳解器械的發(fā)展特性及投資方。

　　我國器械行業(yè)一般給人以大行業(yè)、小公司的固有印象。一方面，器械產(chǎn)業(yè)有著*的優(yōu)勢，擁有政策上持續(xù)的紅利，也有著市場擴容帶來的巨大發(fā)展?jié)摿?，但同時，我國目前尚未有一家占據(jù)主導地位的公司，技術(shù)相對落后，小、散、亂仍然是目前難以解決的問題。

　　在市場，器械和藥品的消費額比例大約為1：1，而我國的器械消費僅占到藥品的約14%，比例嚴重畸形。

　　不過，在器械行業(yè)，在性價比高、服務好等優(yōu)勢下，國產(chǎn)品牌*正在逐年上升。

　　器械與藥品消費額比例畸形

　　器械是我國近幾年發(fā)展快的行業(yè)，我國已經(jīng)成為繼美國和日本后*三大器械市場。然而，與國外截然不同的是，我國藥品銷售額遠遠大于器械。

　　根據(jù)醫(yī)藥物資協(xié)會發(fā)布的《2013中國器械行業(yè)發(fā)展狀況藍皮書以下簡稱藍皮書》，自2001年2012年，中國器械市場銷售規(guī)模由179億元增長到1700億元，剔除物價因素影響，12年間增長了近9.4倍。

　　不過，我國器械與藥品的消費額比例嚴重畸形。

　　器械與藥品是的兩大重要手段，在市場，器械和藥品的消費額比例大約為1：1，而我國的器械消費僅占到藥品的約14%.東莞證券在報告中指出，除了我國器械行業(yè)起步較晚外，這與長期以藥養(yǎng)醫(yī)的畸形行業(yè)規(guī)則有關(guān)。

　　不過，一位公募醫(yī)藥行業(yè)研究人士表示，器械的使用比例較小，說明這個行業(yè)存在巨大的前景和空間，遠未達到天花板。

　　我國器械市場活躍，國家政策的導和國內(nèi)衛(wèi)生機構(gòu)裝備的更新?lián)Q代需求，使我國成為巨大的器械消費市場。在市場需求的刺激和中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展背景下，器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在整個行業(yè)中的重要地位越發(fā)凸顯，正遵循著發(fā)達國家逐步重器械、輕藥品的發(fā)展路徑。

　　Pharmalive咨詢公司分析人士預測，2050年，我國在世界器械市場上所占份額將達25%，增長動力主要來自于國家新醫(yī)改投入、人口老齡化和居民保健需求增長。

　　行業(yè)分散、產(chǎn)品低端

　　盡管行業(yè)被看好，但目前我國器械仍面臨著較大的問題，其中，行業(yè)度分散、產(chǎn)品技術(shù)水平低端。相關(guān)人士介紹，我國器械絕大多數(shù)被外國品牌占據(jù)，例如約80%的CT機、90%的超聲波儀器、85%的儀器、90%的磁共振設(shè)備、90%的心電圖機、90%的生理記錄儀，以及60%的睡眠圖儀，均是外國品牌的市場。

　　一位不愿具名的國內(nèi)器械公司人士表示，器械是一個多學科交叉、知識密集、資金密集型的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，進入門檻較高，需要時間積累。這些年我國器械制造業(yè)一直以仿制為主，研發(fā)與創(chuàng)新能力處于低水平狀態(tài)。同時，由于我國政府對于器械制造業(yè)的政策導不夠，研發(fā)資金支持嚴重不足，及風險投資機制和信息市場建設(shè)尚不健全等，我國器械新產(chǎn)品研究缺少鼓勵創(chuàng)新機制和宏觀環(huán)境。因此，眾多的器械企業(yè)不愿或不能研究和開發(fā)新產(chǎn)品，就把焦點投到了開發(fā)時間短、見效快的仿制品種上。

　　但是在發(fā)達國家，該人士介紹稱，很多創(chuàng)新都由小企業(yè)完成，大型企業(yè)例如強生、美敦力原創(chuàng)很少，更多通過并購。該人士也強調(diào)，仿制為主的道路可能會侵害原研企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)，因此，近年來器械糾紛時有發(fā)生，特別是耗材類產(chǎn)品。

　　不過，該人士也提到，盡管我國目前自主創(chuàng)新水平還不夠，但即使是仿制國外產(chǎn)品，國產(chǎn)器械也擁有廣闊空間?，F(xiàn)在的企業(yè)越來越重視產(chǎn)品質(zhì)量，國產(chǎn)器械的技術(shù)水平也越來越高，這些性價比高的產(chǎn)品使得進口替代成為趨勢。

　　另一方面，我國器械集中度總體偏低，還未形成規(guī)模效應。截2012年底，我國器械生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模已經(jīng)達到了17.78萬家，90%左右的器械生產(chǎn)企業(yè)是年收入在一兩千萬以內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)含量較低的中小企業(yè)。而生產(chǎn)電子監(jiān)護設(shè)備、超聲診斷設(shè)備、心電生理設(shè)備、X射線斷層掃描設(shè)備、CT等擁有自主品牌的高技術(shù)含量產(chǎn)品且收入規(guī)模過五億的企業(yè)并不多。這使企業(yè)與的談判能力較低。

　　不過這種情況正在慢慢改變，近幾年發(fā)展迅猛的、有資金優(yōu)勢的企業(yè)正通過兼并重組等方式，不斷擴大規(guī)模提高品牌效應，預計我國器械行業(yè)的整合必將持續(xù)。

　　國產(chǎn)化進程加速

　　大概十年前，國產(chǎn)器械主要以一些小型、技術(shù)含量較低的產(chǎn)品為主，例如溫度計、注射器等?，F(xiàn)在我國出現(xiàn)了不少中端產(chǎn)品，例如監(jiān)護儀、心臟支架等，產(chǎn)品也開始出現(xiàn)，國產(chǎn)品牌*正在逐年上升。

　　與此同時，由于國產(chǎn)器械與進口產(chǎn)品存在巨大價格差，在改革控費的背景下，我國器械進口替代趨勢明顯，正在快速擴大*。

　　據(jù)相關(guān)人士介紹，器械進口產(chǎn)品價格遠高于國產(chǎn)，以CT機為例，64排以上屬于機型；32排~64排屬于中；4排~16排屬于中端產(chǎn)品；單雙排屬于低端。目前我國國產(chǎn)產(chǎn)品基本為中低端，價格在100萬元~150萬元左右，而進口產(chǎn)品多是中產(chǎn)品，價格昂貴，一臺機器高達千萬元。并且，我國進口設(shè)備的價格普遍高于歐美日等原產(chǎn)國價格的50%~100%，比如TOMO放射治療系統(tǒng)等設(shè)備，在歐美日等國家多為250萬美元，但我國進口多在500萬美元以上。

　　某器械類上市公司人士表示：進口器械之所以昂貴，主要有幾個原因：*，中國的醫(yī)生有非常強的崇洋心理，認為國產(chǎn)始終不如進口；第二，一些大型海外企業(yè)品牌度非常高；第三，公立是財政撥款，盡管一些進口設(shè)備價格昂貴，但也會購買。

　　不過，國內(nèi)一些廠家的優(yōu)勢在于：一是性價比，多數(shù)中端產(chǎn)品如器械低端耗材類、監(jiān)護儀、中低端彩超、診斷類，國產(chǎn)產(chǎn)品與進口產(chǎn)品相比劣勢不大，價格卻是進口的一半左右，容易贏得基層和一些大型的青睞；二是服務，我國器械廠家很多都以配套服務制勝，進口廠家對基層基本覆蓋不到，工程師數(shù)量有限，服務是很大的問題。而國產(chǎn)廠家對器械的維護和的覆蓋更廣。

　　我國器械正在不斷走成熟，隨著人口老齡化、收入水平提高以及保健意識增強，未來醫(yī)藥衛(wèi)生重心會逐步從治療保健和預防轉(zhuǎn)變，與治療用藥品相對。家用器械與保健品類似，屬于彈性需求，隨著生活水平提升，空間巨大。